Глобальные гиганты в цепочке поставок ИИ | Детали

Крупнейшие мировые компании в сфере ИИ активно расширяют свое присутствие во всех ключевых сегментах ИИ-индустрии, что позволяет им задавать вектор технологического развития. Это ускоряет инновации, но формирует олигополию в цепочке поставок ИИ, предупреждает BIS.

4 марта 2026 | Эконс

Перспективы развития искусственного интеллекта (ИИ) зависят от компаний, которые создают, предоставляют и поддерживают связанные с ИИ продукты и услуги ИИ. Но ИИ – это не единый рынок. Он основан на цепочке поставок, состоящей как минимум из пяти уровней: 1) вычислительная мощность, 2) инфраструктура, 3) инструменты обработки данных, 4) модели и 5) приложения.

Создание этих уровней требует больших первоначальных инвестиций, хотя удельные издержки могут снижаться по мере роста масштаба, а также благодаря интеграции этих пяти уровней. Это способствует появлению на глобальном рынке ИИ крупнейших игроков.

Крупнейшие компании в сфере ИИ базируются в США, Китае, на Тайване, в Южной Корее и Нидерландах. Для многих из них – прежде всего для компаний из США и Китая – масштаб и охват, то есть проникновение на разные уровни цепочек поставок ИИ, неразрывно связаны, отмечают эксперты Банка международных расчетов (BIS) в аналитической записке, посвященной глобальным ИИ-гигантам.

По мере распространения использования ИИ в различных секторах ИИ-гиганты набирают макроэкономический вес в мировой экономике. Они могут определять темп совокупных инвестиций, направление НИОКР и инноваций, условия доступа других компаний к критически важным ресурсам.

«Когда движутся гиганты, земля может двигаться вместе с ними. Таким образом, решения нескольких компаний, занимающихся ИИ, могут оказать существенное влияние на ряд макроэкономических результатов», – предупреждают эксперты BIS о формировании олигополии на глобальном рынке ИИ.

Эксперты BIS выделяют четыре закономерности рынка ИИ.

Среди 20 крупнейших мировых компаний в сфере ИИ семь самых крупных базируются в США. Их совокупная капитализация более чем вдвое больше, чем остальных 13 гигантов из топ-20.
Многие ИИ-гиганты из США и Китая присутствуют на большинстве или на всех сегментах рынка ИИ. Способность объединять продукты и услуги и быстрее конкурентов переходить на смежные сегменты дает им конкурентные преимущества в сфере ИИ, выходящие за рамки одного сегмента.
Остальные компании из топ-20 (например, производители микросхем, такие как TSMC, ASML, SK Hynix) более специализированы, поставляя критически важные вычислительные мощности, но не обязательно расширяя свой бизнес на облачную инфраструктуру, инструменты обработки данных, модели или приложения ИИ.
Американские частные (непубличные) компании, занимающиеся ИИ (OpenAI, Anthropic), находятся на переднем крае разработки моделей ИИ, но имеют ограниченное присутствие на рынках вычислительной и облачной инфраструктуры. Тем не менее они продолжают активно наращивать потенциал в области вычислительных ресурсов и инфраструктуры посредством партнерств и инвестиционных сделок.

Так, в последние годы на долю американских публично торгуемых ИИ-гигантов приходилось почти 70% всех сделок на рынке моделей ИИ и 33% всех сделок на рынке приложений ИИ. Китайские ИИ-гиганты наращивают свою трансграничную деятельность: Alibaba и Tencent строят несколько центров обработки данных за пределами Китая (1; 2).

ИИ-гиганты приобрели макроэкономическое значение во многих юрисдикциях. Доля 20 крупнейших публично торгуемых глобальных компаний, занимающихся ИИ, на фондовом рынке неуклонно растет в большинстве юрисдикций. Расширяется и их влияние на реальную экономику.

К концу 2025 г. на ИИ-гигантов приходилось 30–40% от общей рыночной капитализации на рынках США, Тайваня, Южной Кореи и Нидерландов и около 10% – на китайском рынке (несмотря на расширение масштабов деятельности, рыночная стоимость китайских технологических компаний значительно снизилась с 2020 г. после регуляторных реформ в китайском технологическом секторе, касающихся антимонопольного законодательства и использования данных).
Доля глобальных ИИ-гигантов в совокупных капитальных затратах и доходах также растет во многих юрисдикциях. В конце 2024 г. на ИИ-гигантов приходилось 26% общих капитальных затрат в Южной Корее, 21% в США, 4% в Нидерландах и 1% в Китае. Их доля в общей выручке варьировалась от 12% в Корее, 11% в США до 4% в Нидерландах и 2% в Китае.

Эти тенденции указывают на важную роль, которую играют глобальные ИИ-гиганты в формировании совокупного спроса, роста производительности и направления структурных изменений во многих экономиках, заключают эксперты BIS.

В настоящее время глобальные ИИ-гиганты ведут ожесточенную конкуренцию друг с другом, стимулируя дальнейшее развитие ИИ. Их масштабы позволяют в значительной степени поглощать внутренние издержки за счет вертикальной интеграции.

Это может повысить эффективность и прибыльность ИИ-гигантов и стимулировать дальнейшие инновации. Но в то же время – ограничить вход новых фирм на рынок и подавить более широкие инновации.

Многие страны разрабатывают стратегии «суверенного ИИ», пытаясь найти баланс между созданием собственных мощностей и избеганием дублирования огромных затрат на создание инфраструктуры ИИ. Небольшим экономикам, вероятно, выгоднее специализироваться на отдельных нишах – например, на приложениях.

Эффективная политика может сместить баланс в сторону инноваций с поддержкой конкуренции, обеспечивая справедливый доступ к ключевым ресурсам, таким как данные и вычислительные мощности. Макрофинансовый надзор также будет иметь значение: он включает в себя мониторинг общесистемных зависимостей в вычислительных ресурсах, облачной инфраструктуре и моделях, а также развивающуюся финансовую структуру ИИ-гигантов. С помощью регулирования возможно создание такой экосистемы ИИ, которая будет инновационной, конкурентоспособной и устойчивой, считают эксперты BIS.