Сокращение товарооборота между США и Китаем и диверсификация их торговых цепочек – не совсем диверсификация, показало исследование. Для США цепочки поставок, в том числе стратегических продуктов, по-прежнему тесно связаны с Китаем.
  |   Эконс

Экономические последствия деглобализации вызывают растущее беспокойство у политиков, а экономисты начали оценивать различные сценарии фрагментации мира. В политэкономический анализ вошли такие понятия, как «решоринг» (возвращение в страну производств, ранее размещенных за рубежом) и «френдшоринг» (перенаправление цепочек поставок в страны, являющиеся геополитическими союзниками). Однако деглобализация, ставшая предметом тревог политиков и исследований экономистов после усиления напряженности между США и Китаем (см. врез ниже), проявляется во всем, кроме данных агрегированной статистики торговли США с Китаем, выяснили экономисты Всемирного банка, МВФ и Калифорнийского университета в Сан-Диего в совместном исследовании (.pdf).

Товарный импорт США в 2022 г. был на 32% выше, чем до пандемии ($3,3 трлн против $2,5 трлн в 2019-м), что не очень похоже на решоринг и деглобализацию, сомневаются авторы. В том числе импорт из Китая в 2022 г. был почти на 20% выше допандемийного 2019 г. (около $537 млрд против $452 млрд в 2019-м). И это несмотря на заградительные тарифы, принятые администрацией Дональда Трампа, и ответные меры Китая, пишут исследователи.

Риторика о деглобализации не совсем совпадает с реальностью: торговля и цепочки поставок действительно меняются, но, похоже, несколько неожиданным образом, выяснили исследователи, проанализировав торговую статистику США с 2017 по 2022 гг., т.е. до начала торговой войны с Китаем и после нее. Они рассмотрели поставки почти 18000 товаров из 230 стран. На основе этой статистики авторы пришли к нескольким выводам.

  1. Разрыв торговых связей между США и Китаем действительно происходит. Хотя номинальный импорт из Китая вырос, в целом доля импорта из Китая в США сократилась за 2017–2022 гг. с 21,6% до 16,3%, или на 5,3 п.п., т.е. импорт из Китая рос медленнее, чем из всех остальных стран. Это означает, что потоки из Китая были переориентированы на других поставщиков.

  2. Снижение доли Китая в американском импорте произошло преимущественно за счет товаров, попавших под повышение тарифов – в целом это более 60% товаров, пошлина на которые после повышения составила в среднем 25%. Импорт таких товаров сократился на 10%. Одновременно вырос импорт США этих же товаров из других стран. Ничего подобного не произошло в торговле с Китаем теми товарами, которые не попали под повышение пошлин (их импорт из Китая вырос примерно на 30%).

  3. Сократившиеся поставки товаров из Китая на американском рынке заменили товары преимущественно из Вьетнама, Тайваня, Канады, Мексики, Индии и Южной Кореи. Эти шесть стран заместили порядка 90% «выпавшего» импорта из Китая (остальные 10% пришлись на еще девять стран Азии и Европы).

  4. Однако такая перебалансировка не привела к усилению диверсификации поставок. Данный вывод исследователи сделали, построив для американского импорта индекс Херфиндаля–Хиршмана – показатель, который используется для оценки степени концентрации (или монополизации) рынка. Согласно расчетам, средние показатели индекса по товарным группам за изучаемый период практически не изменились (если бы диверсификация произошла, индекс концентрации бы снизился).

  5. Страны, которые увеличили экспорт в США, также увеличили импорт из Китая, в том числе электроники (отрасли, во многом ставшей причиной торговой войны). Другими словами, чтобы заменить Китай в торговле с США, странам пришлось усилить торговые связи с Китаем.

Таким образом, повышение тарифов США способствовало сокращению торговых связей США и Китая, но не сократило зависимость США от Китая, заключают авторы. Это говорит о том, что ребалансировка цепочек поставок может быть процессом не только долгосрочным и дорогостоящим, но и приводящим к результату, противоположному цели ослабления торговой зависимости – к усилению этой зависимости и связей через цепочки поставок других торговых партнеров.