Выигравшие в лотерею повышают риск банкротства своих соседей

Индивидуальный выбор в потреблении может быть обусловлен влиянием ближайшего окружения. Стремление жить «не хуже, чем соседи» (эффект, получивший название «равняться на Джонсов» от одноименного американского комикса начала XX в.) либо, наоборот, лучше соседей часто выражается в демонстративном потреблении – покупке вещей, обладание которыми подтверждает определенный социальный статус или компенсирует его отсутствие.

Изучению демонстративного потребления, с тех пор как его в конце XIX в. описал экономист и социолог Торстейн Веблен, посвящены сотни тысяч научных работ. Современные исследования фокусируются, в частности, на влиянии подобного социального сравнения на финансовое поведение людей и, шире, на его экономических эффектах.

Нерациональное потребительское поведение может привести в ловушку бедности, но оно характерно не только для людей с невысоким доходом: неравенство доходов представляется несправедливостью для многих. Чем богаче становятся самые богатые, тем сильнее пытается угнаться за ними средний класс, увеличивая расходы и сокращая сбережения: около четверти снижения уровня сбережений американских домохозяйств за последние три десятилетия объясняется демонстративным потреблением, рассчитала профессор Школы бизнеса имени Бута в Университете Чикаго Марианна Бертран.

Влияние приза на соседей призера

Ближайшие соседи тех, кто выиграл в лотерею, чаще других сталкиваются с финансовыми сложностями и рискуют стать банкротами. Причина – в демонстративном потреблении, пришли к выводу исследователи из Джорджтаунского университета, канадского Университета Альберты и Федерального резервного банка Филадельфии.

Экономисты проанализировали данные около 7300 победителей лотерей в одной из провинций Канады с 2004 по 2014 г., выбрав для исследования информацию о выигрышах, не превышающих 150000 канадских долларов (примерно $120000), – это 98% всех выигрышей в выборке (получатели более крупных призов, как правило, после получения денег меняли место жительства и, соответственно, никак не могли влиять на прежнее окружение, заключили исследователи). Для определения ближайшего соседства ученые использовали шестизначные почтовые коды, на каждый из которых приходится примерно 13 домохозяйств. Их медианный годовой доход составил около 30000 канадских долларов.

Авторы работы обнаружили, что соседи выигравшего склонны наращивать демонстративное потребление: увеличивать расходы на обновление автомобилей и наружный ремонт («видимые» активы). При этом ученые не нашли свидетельств одновременного увеличения трат на «невидимые» активы, к которым отнесли, например, мебель и снаряжение для активного отдыха и туризма.

Соседи выигравших в лотерею также гораздо чаще вкладываются в рискованные финансовые инструменты и больше берут в долг (в частности, увеличивают сумму ипотечного кредита и, реже, наращивают лимит по кредитной карте), что тоже повышает для них вероятность банкротства. Хотя потом заявившие о банкротстве называют совсем другие причины своих финансовых затруднений (в Канаде их обязан указать каждый заявивший о банкротстве): распад семьи, проблемы со здоровьем, потеря работы.

Чем больше выигрыш одного человека в небольшом районе – тем больше стараются не отстать соседи и тем выше риск их банкротства. Приз, равный медианному годовому доходу, повышает уровень банкротства среди соседей на 6,57% в течение трех лет после выигрыша. «Наш главный вывод заключается в том, что увеличение лотерейного приза в долларовом выражении существенно повышает число последующих банкротств среди ближайшего соседства призера», – считают исследователи. При 0,46 банкротства за три года внутри одного района (шестизначного почтового кода) увеличение выигрыша одного из его жителей на тысячу канадских долларов повышает число заявок на банкротство в этом районе на 2,4%. Этот эффект ярче выражен в районах с низким уровнем доходов и с высоким уровнем неравенства.

Похожее влияние на финансовое поведение оказывает любой экзогенный шок неравенства – например, даже выплата государственного пособия одному из жителей приводит к росту заимствований и снижению сбережений у его ближайших соседей, показало исследование косвенных эффектов мексиканской программы социальной поддержки. Потребители, считающие себя менее состоятельными по сравнению со своим окружением, склонны увеличивать заимствования, даже если это закончится для них потерей устойчивого финансового положения, подтверждает исследование на основе опроса домохозяйств Нидерландов.

Один из способов сократить число банкротств, вызванных подобными эффектами, – более внимательный подход к информации о заемщиках, советуют авторы исследования эффектов канадских лотерей. Заимствования и последующие банкротства среди соседей выигравшего в лотерею увеличиваются, если поблизости (в пределах 0,5 км от района, где живет призер) нет банковских отделений, проанализировали они. Но никаких дополнительных займов и банкротств не наблюдается, если среди ближайших соседей призера есть отделение банка, который может по-соседски располагать необходимой информацией.