От кооперации к конкуренции: эволюция международной торговли Китая

Китай качественно меняет структуру своей внешней торговли: сокращает высокотехнологичный импорт (машины, оборудование), одновременно увеличивая его экспорт. Эволюция отраслевой структуры торговли Китая за последние полтора десятилетия показывает, что китайский экспорт становится все более схожим с экспортом развитых экономик, пришли к выводу экономисты ФРС, ФРБ Сент-Луиса, Мичиганского университета и Университета Брауна.

Рост доли высокотехнологичного экспорта делает Китай прямым конкурентом развитых экономик на международном рынке, в то же время увеличивая его зависимость от международного спроса. Это создает давление на цены, что выгодно странам-импортерам. Но демпинг со стороны Китая формирует риски для традиционных экспортеров высокотехнологичных товаров, что может усилить геоэкономическую напряженность, распространение протекционистских мер и возведение торговых барьеров странами-конкурентами для защиты внутренних рынков.

Индексы сходства

Исследователи проанализировали, как менялось за 2010–2023 гг. сходство отраслевой структуры торговли Китая и развитых стран – США, еврозоны, Великобритании и Японии. Они опирались на два показателя. Первый из них – индекс экспортного сходства (Export Similarity Index, ESI): он оценивает, насколько близко совпадает структура экспорта двух стран, то есть насколько схожими видами продукции они торгуют. Этот индекс может варьироваться от 0 (совершенно разные виды продукции: например, одна страна экспортирует электронику и автомобили, а другая – сельхозпродукцию и текстиль) до 100 (абсолютно идентичные).

Второй показатель – разработанный авторами индекс сходства партнеров (Partner Similarity Index, PSI): он показывает, насколько структура экспорта одной страны совпадает со структурой импорта другой; и также может составлять от 0 (полное несовпадение) до 100 (полное совпадение). Низкий PSI будет, если, к примеру, одна страна экспортирует преимущественно текстиль, а вторая закупает преимущественно электронику. Высокий – если одна страна экспортирует именно то, что закупает другая.

По расчетам авторов, при повышении индекса PSI страны-экспортера на 1 п.п. ее экспорт в страну-импортера возрастает на 2,7%. Это экономически значимый результат с учетом того, что среднее значение PSI между парами торговых партнеров составило 42,9% на всем 14-летнем периоде.

Оба индекса отражают только структуру торговли, но не ее объемы.

Торговое сближение

За 2010–2023 гг. индекс экспортного сходства Китая и развитых стран рос, что означает сближение структуры экспорта Китая со структурой экспорта развитых стран (см. График 1).

Сильнее всего возросло экспортное сходство Китая с еврозоной – на 10 п.п. до 56% в 2023 г. С Японией – на 6 п.п. до 51%, с Великобританией – на 3,5 п.п. до 42%. США выглядят исключением: на протяжении почти всего исследуемого периода индекс экспортного сходства Китая и США оставался стабильным (около 46%), однако в 2023 г. резко вырос – до 49%. Другими словами, почти половина товаров, экспортируемых США и Китаем, – это одни и те же виды товаров.

Секторальный анализ показал, что ключевой вклад в рост индекса экспортного сходства внесла категория машин и транспортного оборудования, что отражает в том числе рост автомобильной промышленности Китая. Так, доля дорожных транспортных средств в экспорте Китая возросла почти вдвое с 2,9% в 2013 г. до 5,9% в 2023 г., за то же время, например, в еврозоне она несколько снизилась (с 14% до 13,5%).

Согласно расчетам авторов, если бы Китай сохранил неизменной секторальную структуру своей экспортной корзины, индекс экспортного сходства Китая и развитых экономик оставался бы примерно постоянным с течением времени. Другими словами, увеличение экспортного сходства в значительной степени объясняется изменением структуры экспорта Китая, а не развитых экономик.

Это означает, что экспорт Китая «усложняется», двигаясь вверх по цепочке создания добавленной стоимости от более простого и трудоемкого (одежда, текстиль) к более сложному и капиталоемкому (высокотехнологичные товары). Тем самым Китай в международной торговле становится прямым конкурентом для Европы, США и Японии, включая их собственные внутренние рынки.

Партнерское сходство

Второй индекс – партнерского сходства (индекс PSI) – можно рассматривать с двух сторон: насколько экспорт из развитых стран соответствует импорту Китая, и наоборот – насколько экспорт Китая соответствует тому, что импортируют развитые страны.

Сходство между экспортом развитых стран и импортом Китая с течением времени заметно снизилось – то есть их экспорт все меньше соответствует тому, что закупает на международных рынках Китай (см. График 2, левая часть). Так, индекс сходства еврозона/Китай, то есть сходства экспорта еврозоны и импорта Китая, упал с почти 48% в 2013 г. до 40% в 2023 г., индекс Япония/Китай – с 52% до 40%, Великобритания/Китай – с 46% до 42%.

Это снижение в значительной степени обусловлено, опять же, сектором машин и транспортного оборудования, отражая сокращение импорта китайским автопромом по мере того, как Китай становится в этой сфере более самодостаточным. Так, дорожные транспортные средства в общем импорте Китая составляли около 4,5% в 2013–2017 гг., но затем их доля непрерывно уменьшалась до 2,7% в 2023-м.

Из падения PSE еврозона/Китай на 8 п.п. порядка 6 п.п. пришлось на машины и транспортное оборудование, в падении PSE Япония/Китай на 12 п.п. вклад этого сектора составил порядка 10 п.п. Это означает, что еврозона и Япония теряют часть рынка сбыта в Китае, прежде всего рынка автопрома, в то время как Китай наращивает импортозамещение.

Индекс сходства с США и здесь выглядит исключением: соответствие экспорта США импорту Китая за 2010–2023 гг. практически не изменилось (55%), а в 2019–2022 гг. даже росло. Секторальный анализ показывает, что импорт Китаем машин и транспортных средств из США также сократился, как и из других развитых экономик, но это было компенсировано ростом импорта американских энергоносителей.

Китай – крупнейший импортер СПГ, а США – крупнейший экспортер, чьи поставки, по данным Института энергетики, взлетели с 0,2 млрд куб. м в 2013 до 114 млрд куб. м в 2023 г. Китай начал быстро наращивать импорт СПГ с 2016 г., когда США стали наращивать его экспорт (в среднем за 2016–2024 гг. темпы роста китайского импорта СПГ составили 18% в год). Тем не менее, по расчетам Центра глобальной энергетической политики, в 2024 г. на импорт из США приходилось только 6% всего импорта СПГ Китаем, а доля Китая в американском экспорте СПГ составила 5%. Исходя из того, что доля газа в энергобалансе Китая составляет лишь около 8%, у китайского спроса на газ есть большой резерв для продолжения роста, поскольку газ служит заменой более «грязным» видам топлива, таким как уголь (для сравнения: доля газа в энергобалансе Японии – более одной пятой, а США – более трети).

Китай также крупнейший импортер нефти, и поставки нефти из США в Китай последние годы росли; в среднем же за 2019–2024 гг. на Китай, по данным Управления энергетической информации США, приходилось порядка 8,5% американского экспорта нефти.

Наконец, если посмотреть на структуру обратных торговых потоков, то сходство экспорта Китая с импортом всех четырех развитых экономик, напротив, за последние годы заметно увеличилось (см. График 2, правая часть). Например, с США – с 57% до 65%, с еврозоной – с 58% до 63%.

Это означает, что структура китайского экспорта все больше соответствует структуре товаров, которые закупают развитые страны. Рост сходства и здесь произошел главным образом за счет сектора машин и транспортного оборудования – поскольку Китай постепенно увеличивал долю своего экспорта данного вида продукции, в то время как развитые экономики сохраняли высокую долю ее импорта.

Сдвиги в структуре торговли Китая означают, что, во-первых, его торговые отношения с развитыми экономиками переходят от кооперации и взаимодополняемости – когда страны торгуют разными типами товаров – к прямой конкуренции. Поскольку экспорт Китая становится все больше похожим на экспорт развитых экономик, конкурентное давление на мировых рынках усиливается.

Во-вторых, это может привести к изменению рынков и потере традиционными экспортерами части своей доли в тех сегментах, где позиции Китая усиливаются: автомобилестроении, высокотехнологичных товарах, зеленых технологиях (так, ЕС 98% солнечных панелей импортирует из Китая, на долю которого приходится 80% их мирового производства).

В-третьих, сближение профилей экспорта и возросшее секторальное сходство между китайским экспортом и спросом на импорт развитых стран может увеличить защитные меры, принимаемые странами-конкурентами, включая протекционизм, тарифные и нетарифные торговые барьеры. Из недавних примеров, помимо эскалации тарифов Соединенными Штатами, – санкции на китайские чипы, введенные США в 2024 г. и нацеленные на ограничение развития отрасли полупроводников в Китае; введение Еврокомиссией в 2024 г. пошлин в размере до 35% на китайские электромобили; анонсированное США установление пошлин в 25% на все импортируемые автомобили.

Кроме того, полученные исследователями выводы подчеркивают, насколько важно анализировать не только совокупные денежные объемы торговых потоков, но и изменения в составе формирующей эти потоки продукции.