Криптовалюты стали более рискованным активом, чем были раньше, и перестали увеличивать диверсификацию инвестиционных портфелей. По структуре рисков они все больше напоминают лотерейные билеты.
110 лет назад США стали последней крупной страной, где появился центральный банк – Федеральная резервная система. Из-за «отвращения к централизованной власти» слово «центробанк» не упоминалось в законе о ФРС, а ее частно-государственная структура стала – и остается – уникальной.
В глобальной экономике наметились новые тренды, которые могут повлиять на финансовые и монетарные условия на мировых рынках, описывает Банк международных расчетов. В их числе – новая фаза в динамике глобальной ликвидности, схемы отложенных выплат, труд «про запас».
Чем выше уровень доверия в обществе, тем проще людям получить ипотечный кредит, показало исследование на данных США. В округах с высоким социальным капиталом ипотечные займы одобряются чаще и на лучших условиях, но при этом и заемщики обслуживают их намного ответственнее.
Настроения потребителей стали традиционным индикатором, предсказывающим рост или снижение экономической активности. Но степень их влияния, как оказалось, определяется тем, насколько развиты фондовые рынки: чем они эффективнее, тем меньше экономика зависит от настроений.
Подходы к регулированию искусственного интеллекта во всем мире только начинают формулироваться. В финансовом секторе, где эффективность серьезно зависит от технологий, регуляторам предстоит найти баланс между сдерживанием рисков и созданием условий для развития сектора.
Один мексиканский банк решился на эксперимент: пообещал провести лотерею с денежными призами среди тех, кто откроет или пополнит уже открытый депозит в ближайшие два месяца. Эксперимент привел к росту количества депозитов и уровня сбережений, который сохранялся несколько лет.
Криптовалюты все больше синхронизируются с рынком акций и, подобно ему, стали реагировать на монетарную политику ФРС, показало исследование МВФ. Такая динамика связана с выходом на рынок институциональных инвесторов – она же может и увеличить системные риски криптоактивов.
Вопреки расхожему мнению, поглощение слабых банков более «здоровыми» кредитными организациями не помогает снизить общий риск банковской системы, показало исследование по США: напротив, системный риск может возрасти.
Искусственный интеллект стал инструментом созидательного разрушения. Компании, которые инкорпорируют его в бизнес-модели, будут задавать тон развитию секторов в ближайшие годы. Возможно, искусственный интеллект вызовет перегруппировку сил в торгово-экономических альянсах стран.
Технологии искусственного интеллекта обладают огромной силой, преобразующей экономику и мир финансов. Но, меняя ландшафт финансового сектора, они также несут с собой новые проблемы для финансовых организаций, рынков и для регулирования, проанализировали эксперты МВФ.