Особый случай: почему в Швеции почти не пользуются наличными

По всему миру цифровые платежи становятся удобнее и дешевле, замещая наличные и снижая их привлекательность. Тем не менее спрос на наличные продолжает расти. Среди 129 развитых и развивающихся стран объем наличных в обращении за 2007–2018 гг. возрос почти повсеместно, причем зачастую темпом, превышающим рост экономики, проанализировали экономисты Риксбанка – центрального банка Швеции. Швеция очень сильно выделяется на этом общем глобальном фоне: объем наличных в обращении за те же 2007–2018 гг. сократился в стране более чем на 40%, а в соотношении с ВВП – более чем на 60% до менее 1,5%. Для сравнения: в США за тот же период объем наличных в обращении в соотношении с ВВП вырос в 1,5 раза, а, например, в Исландии – почти в 2,3.

Изменения очень заметны и в повседневной жизни Швеции: общественный транспорт, магазины, рестораны, а также офисы банков в стране, как правило, больше не работают с наличными деньгами, многие люди не держат наличных и не пользуются ими вообще.

Кроме Швеции объем наличных в обращении среди более чем сотни стран сократился за последнее десятилетие еще только в Норвегии, но снижение было более чем вдвое меньшим. А соотношение наличных с ВВП среди стран ОЭСР снизилось только в трех странах – Швеции, Норвегии и Дании, но в двух последних ощутимо меньше. Если рассмотреть период за два десятилетия, с 2001 г., глобальная картина останется прежней, за исключением тех же Швеции и Норвегии. Правда, данные последних нескольких лет по Австралии, Великобритании и Канаде показывают, что рост спроса на наличные там потенциально близок к концу и эти страны в динамике такого спроса вскоре могут последовать за Швецией.

Но опережает ли Швеция будущий общий тренд, или же на снижение доли наличного обращения в ней повлияли некие специфические факторы, задаются экономисты Риксбанка вопросом об уникальности ситуации. Для ответа на него они проанализировали факторы, влияющие на спрос на наличные, по 129 экономикам за последние два десятилетия.

Факторы спроса

Для подавляющего большинства стран определяющим фактором снижения спроса на наличные был экономический рост: более богатые страны, как правило, характеризуются более низким отношением наличных денег в обращении к ВВП.

Но по мере того как снижаются процентные ставки, использование наличных увеличивается. Низкая инфляция и низкие процентные ставки – основная причина роста спроса на наличные в развитых странах, заключали аналитики Института Азиатского банка развития: при почти нулевой депозитной ставке и такой же инфляции пользоваться банковским счетом для платежей становится менее выгодно, чем наличными. Еще один драйвер популярности наличных – рост доли пожилого населения, которое склонно к ним в силу привычки, к тому же после выхода на пенсию многие люди предпочитают больше не пользоваться кредитными картами.

Но все эти классические факторы роста спроса на наличные не работают в случае Швеции: при высоком ВВП на душу населения, низких ставках, растущей доле пожилого населения использование наличных в стране все равно сокращается.

Модель авторов, которая учитывает самые различные факторы (см. врез) и хорошо описывает ситуацию в большинстве стран ОЭСР, не позволяет им так же хорошо объяснить происходящее в Швеции: она предсказывает, что объем наличности останется прежним, в то время как в реальности он резко снижается. Тогда исследователи рассматривают шведский случай более детально и выделяют набор условий и политических мер, которые были уникальны именно для этой страны.

Влияние реформ

В целом меры, которые вводили шведские власти, достаточно стандартны и широко распространены – особенность в том, что все они были предприняты в течение относительно короткого промежутка времени, что могло усилить их совокупный эффект, пишут авторы.

Во-первых, с 2007 г. Швеция начала активно бороться с неформальной занятостью и уклонением от налогов. Власти одновременно стимулировали «обеление» экономики (например, вводили налоговые вычеты на покупку некоторых видов бытовых услуг, таких как клининг и ремонт) и предпринимали меры к тому, чтобы уклонение от налогов стало более затруднительным (так, торговые точки, принимающие наличные, обязали приобрести специальную зарегистрированную в налоговой службе кассу, а сама служба получила возможность активнее проводить проверки). По данным налоговой службы Швеции, эти меры оказались эффективными. Правда, признают авторы исследования, определить эмпирическую связь этих мер со спросом на наличные достаточно сложно, а тренд на снижение неформального сектора характерен не только для Швеции, но и для других стран.

Во-вторых, с 2012 по 2017 г. Риксбанк проводил замену старых банкнот и монет на новые. Особенностью этой программы было относительно короткое «окно» для обмена – 9 месяцев – и довольно жесткие условия: обменять недействительные банкноты на новые можно было только в центральном офисе Риксбанка в Стокгольме за определенную плату, при этом предоставив документы о происхождении этих средств. Некоторые магазины в периоды обмена отказывались принимать крупные купюры, сложнее стало обменять их и в офисах банков из-за сокращения кассового обслуживания – к 2016 г. оно предоставлялось только в 40% банковских офисов. Все это доставляло держателям наличных большие неудобства, отмечают авторы. В результате периоды замены банкнот вели к резкому спаду использования соответствующих купюр: например, c 2013 г., когда недействительной была признана старая банкнота в 1000 крон, ее обращение сильно сократилось, то же самое произошло с банкнотой в 500 крон после ее замены в 2016 и 2017 гг.

Во многих странах спрос на банкноты крупного номинала вырос после глобального финансового кризиса, поскольку возросла популярность наличных в качестве средства сбережения, но в Швеции этого не произошло. Одним из объяснений может быть вера шведского населения в способность центробанка защитить средства в коммерческих банках во время кризиса, полагают авторы. За последние три десятилетия в Швеции произошло два системных банковских кризиса, и власти доказали свою способность обеспечить сохранность средств в банках: платежные системы работали без сбоев, и в кризисные времена не вводилось никаких ограничений для депозитных средств. В других странах, где не было подобного опыта, доверие к деньгам коммерческих банков может быть более слабым и, соответственно, спрос на наличные в целях сбережения – более высоким, полагают исследователи.

В-третьих, одновременно власти Швеции развивали цифровые платежи. В конце 2012 г. в Швеции появилось приложение Swish, с помощью которого можно в режиме реального времени проводить операции с банковскими счетами в разных коммерческих банках – как между гражданами, так и между физическими и юридическими лицами. Это открыло возможность для использования цифровых платежей во всех областях, где прежде наличные были единственным вариантом. Сейчас порядка 80% взрослого населения Швеции использует это приложение – поскольку эта цифра совпадает с долей владельцев смартфонов среди взрослого населения, можно сказать, что Swish достигло полного проникновения на рынок, отмечают авторы.

Подобные сервисы внедрены во многих других странах, однако Швеция уникальна тем, что приложение охватывает и весь банковский сектор. В отличие от кредитных организаций во многих других странах, шведские банки исторически успешно кооперируются в случаях, когда им необходима общая инфраструктура, что нисколько не препятствует конкуренции, отмечают авторы. Один из примеров – компания Bankomat AB, которая управляет подавляющим большинством банкоматов в стране и находится в совместном владении нескольких банков. Другой пример – общая для всех банков система цифровой идентификации для предоставления онлайн-услуг, которая также используется и для Swish.

В-четвертых, в течение 1990-х и в начале 2000-х Риксбанк сократил количество центров распределения наличных: к 2014 г. остался только один пункт выдачи банкнот. Этот процесс произошел до периода, включенного в исследование, уточняют авторы, но он может объяснить, почему банки сократили кассовое обслуживание, что повлияло на динамику спроса на наличные. Это также может помочь объяснить и межстрановые различия, поскольку в других странах центральные банки обычно играют гораздо более важную роль в распределении наличных.

Опыт Швеции показывает, что не только общеэкономические условия формируют спрос на наличные деньги, заключают авторы: на это влияет политика центрального банка, государственная политика, направленная на предотвращение уклонения от уплаты налогов и сокращение неформального сектора, а также конкуренция и способность к совместной работе банковского сектора.