Солнце, ветер и центробанки: роль регуляторов в зеленой повестке
Зеленая повестка становится приоритетом политики правительств и центробанков во всем мире. Для российской экономики с учетом ее высокой углеродоемкости глобальный переход к зеленой экономике может иметь существенные последствия, которые необходимо учитывать как нефинансовым компаниям, так и финансовому сектору. Но вызовы – это всегда возможности: «Я лично уверена, что возможности, связанные с переходом (на зеленую повестку), и стимулирование диверсификации экономики – это благо для российской экономики», – сказала глава Банка России Эльвира Набиуллина, открывая в роли модератора пленарную сессию Международного финансового конгресса «Глобальный переход к зеленой экономике: вызовы для России и роль финансового сектора». Вызовы, связанные с климатическими изменениями, меняют политику правительств и центробанков во всем мире, создавая как новые возможности, так и новые риски. Каким должен быть ответ на эти риски?
В ходе дискуссии участников сессии попросили выбрать один из вариантов понимания утверждения: «Климатическая повестка – новый приоритет для банков и регуляторов». Большинство проголосовало за вариант: «Да, это важно» (69%). Вариант «Пока нет, но скоро станет» набрал 15% голосов, вариант «Нет, это хайп!» – 11%, а вариант «Изменение климата – миф!» – 2%.
«Эконс» приводит выдержки из дискуссии, посвященной «озеленению» экономики.
Эльвира Набиуллина, председатель Банка России:
– «Зеленая повестка» из чисто экспертной темы в последнее время вышла на первый план в обсуждениях правительств, центральных банков, финансовых институтов и компаний различных секторов экономики. Мы все понимаем, что сохранение природных экосистем – основа нашей жизни. И все это требует переосмысления и перестройки наших экономических и общественных отношений. Климатические риски могут влиять на экономику, включая финансовый сектор. Физические риски – учащающиеся природные катаклизмы в связи с изменением климата – могут приводить к финансовым потерям – обесценению активов и даже банкротствам. Поэтому мы должны научиться оценивать эти риски и с ними работать.
Особого внимания этот глобальный переход требует в странах, где в структуре экономики большая доля секторов, которые называют «коричневыми». Но переход неизбежен. И здесь нельзя полагаться на авось или надеяться, что «это пройдет». От осмысления возможных подходов нужно переходить к практической реализации. По сути, «зеленая повестка» должна стать частью бизнес-модели и корпоративного управления предприятий во многих секторах, а судя по тому, какие меры реализуют наши коллеги за рубежом, климатическая повестка действительно на практике становится глобальным приоритетом и для регуляторов. Центральные банки могут играть большую роль в продвижении этой повестки.
Мы активно работаем с финансовым сектором по созданию линейки инструментов, необходимых для «зеленой трансформации», и готовы менять подходы к регулированию. У нас идут серьезные внутренние дискуссии, потому что есть линия, что мы должны быть нейтральны при оценке рисков банков – то есть никакого специального стимулирующего регулирования или, наоборот, «наказывающего». Но нам нужно это переосмыслить, потому что масштабность перехода такова, что нам придется менять во многих вопросах свои стереотипные представления. Нас всех ждут серьезные изменения, и мы, как регулятор, готовы работать и с финансовым сектором, чтобы он помогал «озеленять» экономику, и с бизнесом, чтобы лучше понимать его потребности и то, какие инструменты ему нужны и как они будут работать.
Сильви Гулар, заместитель председателя Банка Франции:
– Климатические изменения – не миф, это очень серьезная глобальная проблема. Конечно, в первую очередь это ответственность правительств, именно они обладают главными инструментами, которые могут повлиять на принятие «зеленой повестки»: это и налоги, и различные стимулы. Но центральные банки тоже могут действовать в этом направлении в рамках своих полномочий, не замещая правительства, а дополняя их действия. Например, существуют риски для финансового сектора: если вы инвестируете в компании без будущего, вы рискуете остаться с проблемным активом, потому что покупатели могут отказаться покупать их продукцию. Мы оцениваем последствия трансформации для финансовой стабильности, кроме того, Европейский центральный банк сегодня проводит оценку стратегии своей денежно-кредитной политики с учетом климатических изменений.
Герман Греф, президент, председатель правления СберБанка:
– Для банков переход на «зеленую экономику» – мощнейший триггер, чтобы изменить кредитную политику. Мы уже делаем это и видим, что «зеленые продукты» пользуются спросом, сейчас мы готовим новые сделки на сумму около 650 млрд руб. Финансовый сектор должен играть здесь две роли – подталкивать отрасли к трансформации за счет учета в финансовых требованиях «зеленой повестки» и параллельно помогать компаниям находить финансирование, чтобы совершить трансформацию.
Вопрос «зеленой экономики» поднялся на новый уровень с точки зрения его приоритетности. Если продолжить траекторию, по которой мы движемся сегодня, температура на планете к 2100 г. повысится более чем на 3 градуса, и последствия будут катастрофическими. Для ограничения глобального потепления потребуются огромные инвестиции. В нашей стране, по нашим оценкам, может потребоваться в ближайшие 30 лет от $657 млрд до $1 трлн вложений в декарбонизацию. Российский экспорт в результате снижения экспорта углеводородов может потерять около $4 трлн до 2050 г. Такие прогнозы заставляют искать решения, которые позволят России не оказаться в проигрыше.
Но есть и хорошие новости. Во-первых, если ввести необходимые меры для развития ESG-финансирования и создания внутреннего рынка углеродных единиц, выручка от продажи квот на выбросы сформирует альтернативный источник инвестиций, который можно использовать на финансирование декарбонизации. По нашей оценке, порядка 46% национальной программы по декарбонизации можно будет профинансировать за счет выкупа углеродных единиц. Вторая хорошая новость заключается в том, что бизнес, инвесторы и прогрессивные политические силы готовы поддержать этот процесс, а третья – в том, что больше половины поставленных целей можно достичь при помощи уже существующих технологий.
Кроме того, «зеленая повестка» будет способствовать развитию международного сотрудничества. Проблема является глобальной, и ее решение потребует объединения России и других стран мира. Еще одна хорошая новость – программа реиндустриализации создаст тысячи новых рабочих мест и обеспечит ускорение экономического роста. По прогнозам ОЭСР, в 2050 г. «зеленая трансформация» даст странам G20 в среднем 2,8% дополнительного роста.
Александр Новак, заместитель председателя Правительства России, бывший министр энергетики России:
– Наша энергетическая стратегия до 2035 г. учитывает тренд на декарбонизацию, мы понимаем, что он неизбежен. Это повлечет перераспределение инвестиционных потоков. Но я бы отметил, что перераспределение будет происходить внутри самого энергетического сектора, потому что в принципе потребление энергии в мире будет расти. К 2050 г. оно вырастет более чем на 30%, а это означает, что должны появиться новые источники энергии. Это водород, солнечная и ветряная энергия, биотехнологии.
Для внутреннего рынка мы ставим в качестве задачи увеличение доли возобновляемых источников энергии с сегодняшнего 1% до 10% к 2040 г. и двукратное падение доли угля (до 7% с 15%). Государство стимулирует частные инвестиции в развитие возобновляемых источников энергии за счет механизма гарантированного возврата доходности, и мы уже видим результат. Например, в прошлом году 60% всех введенных в России энергетических мощностей пришлось на такие возобновляемые источники, как солнце и ветер.
Но все это не означает, что ситуация изменится в одно мгновение. Мы не собираемся закрывать действующие электростанции, но мы их модернизируем. Мы не собираемся специально менять энергетический баланс. Но мы делаем акцент на развитии новых источников энергии и установлении требований к компаниям, которые позволят снизить углеродный след.
Что касается позиции России как мирового лидера в традиционных источниках энергии, наша задача – оставаться на этом рынке даже по мере снижения [доли традиционного топлива] в мировом энергобалансе. Будут появляться новые источники энергии, такие как водород, и мы ставим перед собой цель развивать этот сектор и технологии, необходимые для этого. Мы считаем, что на рынке водорода мы могли бы занять на мировом рынке около 20%. Кроме того, мы смотрим на более активное использование атомной энергии.
Дмитрий Конов, председатель правления «Сибур-холдинга»:
– Пять-десять лет назад компании говорили об экологии с точки зрения влияния на человека, воду и воздух, теперь мы говорим еще и про выбросы парниковых газов. Теперь очень важна и устойчивость продуктов, которые мы выпускаем, и какой эффект они оказывают на окружающую среду. Чем глубже мы погружаемся, тем больше видим и возможностей, и сложностей.
Для российских компаний декарбонизация становится все более важной. И то, что раньше было просто «хорошо иметь» (nice to have), теперь становится необходимостью. Некоторые клиенты уже готовы платить за «зеленые» продукты больше, а кто-то вообще не готов принимать «незеленый» продукт.
