Арбитр, тренер или дирижер: что делать регулятору в мире финтеха

Одной из центральных тем форума FINOPOLIS, проходящего 10–11 октября в Сочи, стала проблема баланса в регулировании финансовых технологий: как не препятствовать прогрессу, но в то же время избежать рисков и защитить потребителей. Редакция «Эконс» собрала главные цитаты спикеров: топ-менеджеров регуляторов – об их видении и возможных рисках, участников рынка – об их пожеланиях к регуляторам.

• Эльвира Набиуллина, председатель Банка России, об объятиях регулирования

Технологии трансформируют финансовый сектор, это будущее, но и часто «головная боль» для регулятора, призналась Набиуллина: «Для нас это большой вызов, потому что мы, с одной стороны, боимся задушить прогресс в объятиях нашего, как мы всегда понимаем, нежного регулирования (об этом мы много слышим от участников рынка), но как регулятор мы больше всего боимся неопознанных рисков. Не тех, которые мы знаем, а рисков, которые связаны с неопределенностью, а новые технологии – это всегда неопределенность, это неизведанная территория».

«У нас дилемма такая: отсутствие регулирования со всеми рисками либо то регулирование, которое есть во многих странах, но мы видим, как его надо адаптировать и тоже извлечь из этого уроки», – сказала она. Вопросов возникает много, перечислила Набиуллина: как выработать новую модель регулирования? С чем именно бороться? Какую роль должен играть регулятор – быть арбитром, который наблюдает и, где нужно, оценивает, меняет регулирование, либо быть тренером и направлять развитие рынка?

• Эмрах Шенер, заместитель председателя Центрального банка Турции, о центробанке как дирижере

«Для центрального банка [регулирование финтеха] скорее искусство, чем наука», – считает Шенер. Нет четкого набора параметров, который можно было бы назвать наилучшей практикой для регуляторов. Центральному банку необходимо «читать» финансовый сектор так же, как дирижер, маэстро, читает свой оркестр. Если есть ясное понимание, как работает его экосистема, то можно выстроить хорошее регулирование.

Европейский ЦБ установил жесткое регулирование выдачи лицензий на электронные деньги, и никто за ними не обратился. В Китае происходит обратное: Народный банк Китая выдал 260 лицензий компаниям, которые работают с электронными деньгами; некоторые из них оказались очень успешны, и им предложили обратиться уже за лицензией на банковскую деятельность. Такой подход к проблеме регулирования на ранней стадии – дать подрасти, а затем регулировать – может быть хорошей практикой.

• Фань Ифэй, заместитель председателя Народного банка Китая, о запретах на оборот криптоактивов и о государственной криптовалюте

Китай занял очень жесткую позицию в отношении криптовалют и ICO: в 2017 г. Народный банк Китая запретил проводить ICO и ограничил сделки с использованием криптовалют. Это позволило снизить риски и предотвратить образование пузырей, рассказал Ифэй. Но финансовые технологии трансграничны, признал он, и риски все равно могут перейти за рубеж или прийти извне, поэтому было бы хорошо, если бы аналогичного подхода придерживались и другие страны мира. В стране принят план развития финтеха, и Народный банк Китая намерен задать четкие рамки, в которых должны развиваться финансовые технологии.

Китай также думает о создании государственной криптовалюты, рассказал Ифэй, но ясного срока, когда она может быть выпущена, пока нет. С 2014 г. Народный банк Китая проводит исследование, по его итогам вскоре будет составлен научный доклад, регулятор намерен консультироваться с финансовыми институтами и в перспективе создать новое платежное средство.

Банк России тоже изучал возможность выпуска своей криптовалюты, но пока не очевидно, какие преимущества она могла бы дать по сравнению с обычными платежами, а рисков много, отметила Набиуллина.

• Герман Греф, президент Сбербанка, о регуляторной экосистеме и отбрасывании лестниц

В вопросах кибербезопасности и защиты пользовательских данных тоже нужна экосистема, отметил Греф, говоря о выводах из недавнего инцидента с утечкой пользовательских данных: «Мы, как крупнейший игрок, должны развивать, создавать экосистему вокруг и сотрудничество с государством». Ответственность за преступления в этой сфере в России и развитых странах зачастую существенно отличается. Например, за фишинг, самое распространенное преступление в этой сфере в России, ответственности нет, тогда как в США – пять лет тюрьмы, в Великобритании – 10 лет, сравнил он. Но самое главное даже не мера ответственности, а скорость реагирования: нужно сотрудничество среди регуляторов, участников рынка, правоохранителей, полагает Греф.

«Я не верю в глобальное международное регулирование, ни в одной сфере этого не удалось сделать. Мы верим в то, что нужно объединить усилия в борьбе с криминалом, потому что интернет не знает границ. Во всем остальном нужно опираться на собственные силы: страны конкурируют между собой. Немецкий экономист Фридрих Лист ввел термин «страны, отбрасывающие лестницы»: когда страны добираются до вершины экономического развития, они стараются отбросить лестницу, чтобы обеспечить максимальное конкурентное преимущество для себя. В финтехе надо стараться быть впереди», – предупредил Греф.

• Арунан Тармаража, руководитель департамента банковской деятельности компании TransferWise, о первом месте

Основанная в 2011 г. и базирующаяся в Лондоне финтех-компания TransferWise занимается международными денежными переводами. «Послать деньги за границу должно быть так же просто и дешево, как послать емейл», – говорит Тармаража, а сейчас это может занять несколько дней, и еще неизвестно, сколько в итоге придется заплатить. У компании 6 млн клиентов, ее стоимость оценивается примерно в $3 млрд, что делает TransferWise одним из крупнейших финтех-стартапов Европы.

«Важны не только стандарты и правила, но и скорость принятия решений», – подчеркнул Тармаража: в некоторых странах есть четкие правила, но получение лицензии может занять два года, а есть статистика, которая показывает, что до 70% стартапов не проживают и одного года. То есть если ждать лицензии придется два года, то нет смысла начинать бизнес.

Но главное – не пытаться найти универсальное регулирование, в этом есть большая опасность, подчеркнул он: «Нужно думать глобально, но ставить граждан на первое место».