Рынки капитала

В отличие от традиционных финансов, где прибыль основана на ссудном проценте, исламские финансы строятся на иной логике: доход возникает только из реальных активов и совместного риска. За последние полвека эта система превратилась в глобальную индустрию, работающую в 140 странах.

Китай стал первой страной, обязавшей публичные компании отражать данные на балансе в качестве активов. Исследование показало: это решение повышает рыночную стоимость фирм и улучшает доступ к финансированию, но только при выстроенной системе прав на данные и их биржевого оборота.

«Молчание» финансовых аналитиков – прекращение публикации отчетов о компании – может быть красноречивым. Оно свидетельствует о появлении негативной информации об отслеживаемой компании, предвещая снижение ее прибыли и доходности ее акций, показало исследование на данных Китая.

Люди нередко переносят прежний опыт на новые ситуации, что столь же нередко приводит к ошибкам. Этой ловушки не избегают и инвесторы, что во многом объясняет иррациональность рынков, показало исследование на американских данных за 60 лет.

В качестве «инвестиционного советника» ChatGPT оказался намного оптимистичнее в отношении китайских компаний, чем китайский DeepSeek. Прогнозы ИИ зависят от данных, на которых он обучался: недостаток данных может приводить к систематическим ошибкам в оценке активов других стран.

Высказывания компаний в соцсетях на политические темы негативно сказываются на стоимости их акций. Желание угодить одной группе инвесторов приводит к потере других, что в итоге снижает капитализацию, показало исследование на данных компаний из списка S&P 500.

Почему российские частные инвесторы не торопятся «идти» в долгосрочные инвестиции и программы сбережений и что можно сделать, чтобы изменить ситуацию, обсудили участники Финансового конгресса.

Чтобы выполнить задачу двукратного роста капитализации российского фондового рынка, необходимо кратно увеличить объем биржевых размещений. Реально ли это и что нужно для того, чтобы привлечь на рынок столько эмитентов и инвесторов, обсудили участники Финансового конгресса.

Традиционно прогноз доходности финансовых активов опирается на их характеристики, но игнорирует то, как анализируемые активы связаны с другими на рынке. Модели на основе ИИ способны улавливать эти взаимозависимости. Это может изменить понимание того, как функционируют рынки.

Социальные медиа стали неотъемлемой частью финансовой информационной среды, изменив способ производства, потребления и распространения финансовой информации. Это оказало огромное влияние и на финансовые рынки.

Капитализация фондового рынка играет не последнюю роль в благосостоянии населения – и поэтому нередко становится объектом внимания финансовых властей. Но чем определяется рост капитализации и каким должен быть ее «оптимальный» размер? Ответы отчасти дает экономическая наука.

Аналитики фондового рынка придают избыточное значение информации о компаниях, которые они освещают, и недостаточное – остальным, даже похожим. Из-за этого они ошибаются в прогнозах и дают предвзятые рекомендации, что влияет на динамику доходности акций, показало исследование.

То, что частные инвесторы думают о том, что думают другие инвесторы, влияет на их решения. И чаще всего это решения не следовать за рынком, а идти против него, показало исследование на американских данных.

Российский рынок осваивает ключевые зеленые финансовые инструменты – облигации, корпоративное кредитование и ипотеку. Но есть и другие формы устойчивого финансирования, которые потенциально могли бы прижиться на рынке страны.

Изображения-мемы, которые частные инвесторы распространяют в социальных сетях, оказывают влияние на финансовые рынки, обнаружило исследование. Управляя настроениями инвесторов, мемы способны смягчать негативную реакцию рынков на плохие новости.

Российские компании стали более щедрыми на дивиденды. Самые высокие выплаты обеспечивали крупные корпорации, самые частые – эмитенты третьего эшелона, показал анализ отчетности за 2005–2023 гг. Однако нацеленность на дивиденды не гарантирует инвесторам возврата вложений.