Финансовое «озеленение»
Объем размещения зеленых облигаций в мире, $ млрд
250
2019
Прогноз Climate
Bonds Initiative
2007
Размещение первых зеленых бондов – Climate Awareness Bonds – Европейским инвестиционным банком
200
2008
Размещение зеленых бондов Всемирным банком
150
2014
Публикация зеленых стандартов и запуск индексов
2013
100
Размещение зеленых бондов IFC на $1 млрд
50
0
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
Источник: DWS, Climate Bonds Initiative
250
2019
2007
Прогноз Climate
Bonds Initiative
Размещение первых зеленых бондов – Climate Awareness Bonds – Европейским инвестиционным банком
200
2008
Размещение зеленых бондов Всемирным банком
150
2014
Публикация зеленых стандартов и запуск индексов
100
2013
Размещение зеленых бондов IFC на $1 млрд
50
0
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
Источник: DWS, Climate Bonds Initiative
2019
250
Прогноз Climate
Bonds Initiative
200
150
100
50
0
2010
2015
2007
Размещение первых зеленых бондов – Climate Awareness Bonds – Европейским инвестиционным банком
2008
Размещение зеленых бондов Всемирным банком
2013
Размещение зеленых бондов IFC
на $1 млрд
2014
Публикация зеленых стандартов
и запуск индексов
Источник: DWS, Climate Bonds Initiative
Выпуск зеленых облигаций (green bonds) в мире в 2019 г., на 12-й год их существования, может достигнуть $250 млрд, это в полтора раза больше, чем в прошлом году. Зеленые долговые бумаги служат для целевого привлечения финансирования в проекты, связанные с защитой окружающей среды, и предполагают регулярный отчет и аудит расходования средств.
Спрос на зеленый долг растет на фоне глобальной обеспокоенности проблемой изменения климата, а также введения налоговых льгот, призванных облегчить решение этой задачи. По данным некоммерческой организации Climate Bonds Initiative (СBI), активы под управлением инвесторов, публично заявивших о своей приверженности климатически дружественному и ответственному инвестированию, составляют $45 трлн.
Первыми зелеными облигациями в мире были Climate Awareness Bonds, выпущенные в 2007 г. Европейским инвестиционным банком. С их помощью он привлек 600 млн евро на проекты, связанные с альтернативными источниками энергии и повышением энергоэффективности. Выпуски зеленых облигаций несколько лет оставались единичными, пока в 2013 г. Международная финансовая корпорация не разместила бумаги на $1 млрд. В 2014 г. консорциумом инвестиционных банков был сформулирован первый перечень критериев, позволяющих отнести бонд к зеленым, – Green Bonds Principles (GBP), а объем размещений утроился. На рынок постепенно вышли все традиционные заемщики – от компаний до муниципалитетов, регионов и государств.
Центральные банки готовы вносить свой вклад в «озеленение» финансовой системы для поддержки низкоуглеродного экономического роста. Объединение центральных банков и финансовых регуляторов за экологичность финансовой системы (NGFS), куда входят более 30 центробанков, создано для развития системы управления климатическими рисками финансового рынка и мобилизации капитала в низкоуглеродные ресурсы. Народный банк Китая, совместно с другими государственными институтами страны декларировавший создание зеленой финансовой системы, продвигает зеленые финансы при помощи макропруденциальных мер и мер монетарной политики. Он включил зеленые кредиты в систему макропруденциальной оценки, стимулируя банки наращивать зеленое кредитование, а также внес зеленые бонды с рейтингом АА и выше в ломбардный список среднесрочного кредитования. Центробанк Китая пока единственный из всех членов NGFS, кто задействует монетарную политику в стимулировании развития зеленого финансирования, говорится в отчете объединения.
CBI оценивала суммарный объем выпуска маркированных зеленых бондов на конец 2018 г. в $521 млрд. На американских заемщиков пришлось немногим менее четверти этой суммы, китайских – почти 15%, французских – 11%. При этом в прошлом году китайские эмитенты практически вплотную приблизились к американским по объему размещений, заняв 18% рынка по сравнению с 20% у заемщиков из США.
В России первые и пока единственные в стране зеленые облигации на 1,1 млрд руб. разместила на Московской бирже в конце 2018 г. компания «Ресурсосбережение ХМАО». На фоне ограничений внутреннего рынка компания «Российские железные дороги» (РЖД) в прошлом месяце разместила на дублинской площадке Euronext сертифицированные зеленые еврооблигации на 500 млн евро под 2,2% годовых на 8 лет. Средства будут направлены на закупку электровозов и пассажирских электропоездов.
В течение 2019 г. Московская биржа планирует создать отдельный сектор устойчивого развития для облигаций природоохранной и социальной направленности. Банк России собирается стимулировать зеленые облигации, в том числе с помощью имплементации международных стандартов, разработанных для зеленых финансовых инструментов. Созданная при Банке России рабочая группа по вопросам ответственного финансирования (ESG-finance) оценивает потенциальный объем планируемых к размещению зеленых облигаций в 1,4 трлн руб.
