Цифровые валюты

Пилотный проект цифрового юаня ускорил разработку цифровых валют другими странами. Роль пионера может дать Китаю преимущество первопроходца и ослабить доминирование доллара в мировой финансовой системе. Но сценарий, при котором этого не произойдет, не менее реалистичен.

К концу этого десятилетия в мире будет более двух десятков цифровых валют центральных банков, прогнозирует Банк международных расчетов. Уже сейчас над их созданием работают центробанки юрисдикций, на которые приходится почти 95% мировой экономики, – то есть практически все.

Цифровые инновации предъявляют новые требования к денежной системе, но ее будущей основой не смогут стать криптовалюты и децентрализованные финансы, убеждены эксперты BIS: денежная система будущего должна совместить передовые технологии с валютой центрального банка.

Обвал криптовалют может спровоцировать радикальную переоценку их как явления: так же, как хайп подпитывал спекуляции, коллапс может привести к огульному осуждению цифровых денег и недооценке их потенциальных преимуществ. Поэтому важно отделить факты о криптовалютах от вымыслов.

Цифровые валюты центробанков могут помочь стабилизировать финансовую и монетарную систему, а поддерживаемые ими частные валюты локальных сообществ позволят центробанкам контролировать скорость обращения денег и смягчить последствия кризисов.

Криптовалюта, которая создавалась как стихийная и свободная от регулирования альтернатива национальным валютам, стала предметом пристального внимания регуляторов во всем мире. Требования к работе крипторынков приняты в большинстве стран, но главные изменения впереди.

Подавляющее большинство разработок цифровых валют центральных банков сфокусированы прежде всего на внутренних платежах. Однако запуск цифровых валют неизбежно приведет к их «выходу» за пределы национальных границ, что требует учесть совместимость стандартов уже на этапе дизайна.

Как повлияет на финансовую систему введение цифровых валют центральных банков, могут ли они сосуществовать со стейблкоинами и криптовалютами, обсудили спикеры Международного финансового конгресса Банка России.

Возможность появления цифрового рубля вызвала у банковского сообщества опасения, связанные с последствиями перетока средств клиентов в цифровую национальную валюту. Однако эти опасения несостоятельны.

Спрос на цифровой рубль обеспечен благодаря аппетиту россиян к инновациям и потребности в удобных и недорогих платежах: участники Гайдаровского форума обсудили, нужна ли России национальная цифровая валюта, возможные риски ее введения и аргументы в пользу выпуска цифрового рубля.

Технологии меняют структуру финансовой системы и саму природу денег. Цифровизация и рост техноплатформ могут привести к «переупаковке» функций денег, появлению валютных зон, выходящих за пределы национальных границ, и вызвать потрясения в международной финансовой системе.

Цифровизация быстро меняет рынок платежей и потребительское поведение во многих странах мира, и Россия не исключение. Это ставит вопрос о целесообразности создания дополнительной формы денег, соответствующей требованиям цифровой эпохи: цифровой валюты центрального банка.

Интерес центральных банков к выпуску цифровых валют быстро переходит от теоретических исследований к предметному обсуждению способов реализации и тестированию вариантов. К стадии полномасштабного выпуска национальной цифровой валюты пока ни одна страна не подошла.

Пандемия COVID-19 может ускорить разработку центральными банками цифровых валют. Хотя пока спрос на наличные сохраняется, боязнь патогенов может изменить поведение потребителей в отношении способов платежей, не исключает Банк международных расчетов.

Интерес центральных банков к возможности выпуска собственных цифровых валют (CBDC) вырос, и с большей вероятностью первыми это сделают развивающиеся страны, а не развитые, показал опрос BIS. Однако в абсолютном большинстве стран это вряд ли произойдет в ближайшие шесть лет.

Амбиции Facebook по выпуску глобального стейблкоина и превращению в мировой центробанк не просто вызвали шквал критики со стороны правительств и регуляторов, но и ускорили работу монетарных властей по цифровизации денежных систем.