Технологии

Несмотря на разнообразие стимулов, использование цифровой валюты продвигается медленно даже в Китае, где несколько лет идет самый масштабный в мире проект по ее внедрению. Чтобы цифровые валюты «прижились», они должны будут стать чем-то большим, чем цифровой аналог наличных.

Футуролог Эми Уэбб – о новом технологическом суперцикле, в котором объединятся три технологии: генеративный искусственный интеллект, биотехнологии и умные датчики.

Прически, одежда и украшения подростков могут многое рассказать не только экспертам моды, но и экономистам. Бунт в имидже молодых отражает изменения в образе мыслей общества и может предсказывать рывок технологий, показал анализ фотоальбомов американских школьников за 60 лет.

Попытаться предсказать, по какому сценарию будут трансформироваться денежные системы – глобализация, регионализация или возрождение «товарных» денег, – можно с помощью анализа рынка криптовалют как «институциональной песочницы». Согласно анализу, пока все три варианта возможны.

Смогут ли метавселенные завоевать достаточно пользователей для того, чтобы значимо влиять на экономику, – открытый вопрос. Но сценарий, где это произойдет, означает трансграничную экономическую интеграцию и новые требования к цифровой платежной инфраструктуре.

Торговля способствует распространению инноваций не только за счет их заимствования страной-импортером, но и за счет генерирования на их основе новых идей. Тем самым фирмы экспортируют гораздо больше, чем просто товары, и даже больше, чем просто технологии.

Подходы к регулированию искусственного интеллекта во всем мире только начинают формулироваться. В финансовом секторе, где эффективность серьезно зависит от технологий, регуляторам предстоит найти баланс между сдерживанием рисков и созданием условий для развития сектора.

Достижения в сфере искусственного интеллекта создают огромные возможности как для расширения человеческого потенциала, так и для вытеснения рабочих мест. Предстоит сделать решающий выбор: либо продолжать автоматизацию, либо использовать технологии в интересах работников.

Криптовалюты все больше синхронизируются с рынком акций и, подобно ему, стали реагировать на монетарную политику ФРС, показало исследование МВФ. Такая динамика связана с выходом на рынок институциональных инвесторов – она же может и увеличить системные риски криптоактивов.

ChatGPT называют революционным средством повышения производительности, в том числе аналитической работы. А способен ли он готовить сложную аналитику для советов директоров центральных банков? Эксперты Банка Италии решили это проверить (спойлер: пока не способен).

Технологии искусственного интеллекта обладают огромной силой, преобразующей экономику и мир финансов. Но, меняя ландшафт финансового сектора, они также несут с собой новые проблемы для финансовых организаций, рынков и для регулирования, проанализировали эксперты МВФ.

Криптовалюты перестают быть нишевым инструментом, и их «врожденные» уязвимости могут стать проблемой для традиционных финансов: наднациональные Банк международных расчетов и Совет по финансовой стабильности предлагают свое видение рисков криптоэкосистем и правил для них.

К концу этого десятилетия в мире будет более двух десятков цифровых валют центральных банков, прогнозирует Банк международных расчетов. Уже сейчас над их созданием работают центробанки юрисдикций, на которые приходится почти 95% мировой экономики, – то есть практически все.

Глобальная денежная система будущего представляет собой интеграцию цифровых валют центральных банков с цифровыми депозитами коммерческих банков и другими токенизированными активами. Это позволит совершать ранее невозможные транзакции, считает Банк международных расчетов.

Крупные технологические компании активно кредитуют своих клиентов, чем могут влиять на эффективность монетарной политики: при ее смягчении бигтехи быстрее, чем банки, наращивают кредитование, а при ужесточении, наоборот, медленнее его сокращают, показало исследование.

Языковые нейросети, способности которых сопоставимы с человеческими, могут оказаться полезными для экономистов, считают сами ученые. Такие инструменты, как ChatGPT, могут упростить подготовку научных работ и помочь в изучении и преподавании экономической науки.

Громкие банкротства криптокомпаний делают вопрос регулирования криптосистем насущной политической проблемой. Из трех возможных вариантов – запрет, изоляция, регулирование по аналогии с традиционными финансами – каждый имеет свои минусы, признают эксперты BIS.

«Токенизация всего» на основе технологии блокчейн может привести к радикальным преобразованиям на рынках товаров и услуг, изменив модели бизнеса и поведение потребителей. С одной стороны, это дает людям новые возможности, с другой – требует нового регулирования.

Некоторые риски криптовалют выглядят очень знакомыми: довольно часто это «старомодные» проблемы, с которыми в свое время сталкивались традиционные валюты и традиционная финансовая система, успешно их решившая, сравнивает эксперт Банка Англии.

В мире идет дискуссия относительно возможностей и способов регулирования DeFi – децентрализованных финансов. Из-за их анонимности и глобальности каждый из трех подходов к регулированию – нейтральный, мягкий и жесткий – имеет свои ограничения.

Потенциальные потери от кибератак на финансовую систему могут достигать порядка 5% ВВП, оценили центральные банки, опрошенные Банком международных расчетов. Необходимость реагировать на растущие риски киберугроз уже привела к значительному росту бюджетов центробанков на IT.

Цифровые инновации предъявляют новые требования к денежной системе, но ее будущей основой не смогут стать криптовалюты и децентрализованные финансы, убеждены эксперты BIS: денежная система будущего должна совместить передовые технологии с валютой центрального банка.

Цифровые компании в сфере услуг и розницы – самый быстрорастущий бизнес последних лет. Обычно они работают как цифровые платформы, что меняет способы конкуренции. Почему это беспокоит регуляторов, рассказывает Эдуардо Рибейро, бывший комиссар антимонопольного органа Бразилии.

Цифровые валюты центробанков могут помочь стабилизировать финансовую и монетарную систему, а поддерживаемые ими частные валюты локальных сообществ позволят центробанкам контролировать скорость обращения денег и смягчить последствия кризисов.

Криптовалюта, которая создавалась как стихийная и свободная от регулирования альтернатива национальным валютам, стала предметом пристального внимания регуляторов во всем мире. Требования к работе крипторынков приняты в большинстве стран, но главные изменения впереди.

Искусственный интеллект способен манипулировать поведением людей. Чтобы избежать этой опасности, работа алгоритмов должна стать прозрачной и подчиняться четким правилам, а главное – человеческому контролю.

Несмотря на растущую обеспокоенность регуляторов рисками криптовалют, некоторые города стали выпускать для пополнения казны собственные токены. Ясности, к чему приведут эти эксперименты, нет, но опыт таких эмиссий может быть полезным, считают эксперты.

В больших и дорогих для жизни городах работодатели активнее внедряют трудосберегающие технологии. Это ведет к росту зарплатного неравенства внутри самих городов и к поляризации рынка труда страны, выяснили экономисты на данных США.

Выход крупных технологических компаний на рынок финансовых услуг делает этот рынок эффективнее, но в то же время создает риски для финансовой стабильности и конкуренции. Как регулировать бигтехи – обсудили исследователи и центробанкиры на конференции BIS.

Подавляющее большинство разработок цифровых валют центральных банков сфокусированы прежде всего на внутренних платежах. Однако запуск цифровых валют неизбежно приведет к их «выходу» за пределы национальных границ, что требует учесть совместимость стандартов уже на этапе дизайна.

Как повлияет на финансовую систему введение цифровых валют центральных банков, могут ли они сосуществовать со стейблкоинами и криптовалютами, обсудили спикеры Международного финансового конгресса Банка России.

Сфера права обладает огромным потенциалом для цифрового развития, и не только автоматизации отдельных задач, но и применения цифровых технологий на уровне всей системы. Для этого во многих странах разрабатываются машиночитаемые нормативные акты.

Цифровизация меняет экономику и финансовый сектор: банки создают мультифункциональные платформы, технокомпании предлагают финансовые услуги. Это дает массу преимуществ потребителям, но потенциально создает риски, ставя вопрос о разработке правил регулирования цифровых платформ.

Растущая конкуренция с финтех- и бигтех-компаниями, усиленная пандемией, подстегивает цифровизацию банков. Это повышает доступность финансовых услуг, но может усилить концентрацию банковской системы, пришла к выводу экономист МВФ.

Развитие финансовых технологий улучшает трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики, усиливая ее влияние на экономику и динамику кредитования, показало исследование.

Возможность появления цифрового рубля вызвала у банковского сообщества опасения, связанные с последствиями перетока средств клиентов в цифровую национальную валюту. Однако эти опасения несостоятельны.

У кризиса будут не только пострадавшие, но и бенефициары – компании, сумевшие адаптироваться к новой реальности лучше других: участники Гайдаровского форума обсудили, кто выиграет от изменений, которые внес в жизнь COVID-19.

Спрос на цифровой рубль обеспечен благодаря аппетиту россиян к инновациям и потребности в удобных и недорогих платежах: участники Гайдаровского форума обсудили, нужна ли России национальная цифровая валюта, возможные риски ее введения и аргументы в пользу выпуска цифрового рубля.

Новые высокотехнологичные компании появляются все реже: причина – растущий объем знаний, заключают исследователи. В больших компаниях с «бременем знаний» проще справляться, однако сокращение потока новых инновационных фирм негативно для будущего экономики.

Технологии меняют структуру финансовой системы и саму природу денег. Цифровизация и рост техноплатформ могут привести к «переупаковке» функций денег, появлению валютных зон, выходящих за пределы национальных границ, и вызвать потрясения в международной финансовой системе.

За последние 10 лет человечество пережило революцию в сфере информационных технологий, начавшуюся с быстрого распространения сетей 3G. Это привело к появлению homo informaticus и снижению доверия к властям почти по всему миру.

Цифровые технологии могут позволить намного эффективнее справляться с традиционными провалами рынка с помощью частных механизмов, снижая воздействие государства на экономику.

Технологические компании за счет доступа к большим данным могут анализировать поведение пользователей, чтобы побуждать их тратить все больше времени на гаджеты, предупреждает профессор Школы бизнеса Стерна Адам Алтер: рано или поздно обществу потребуется законодательная защита.

Цифровизация быстро меняет рынок платежей и потребительское поведение во многих странах мира, и Россия не исключение. Это ставит вопрос о целесообразности создания дополнительной формы денег, соответствующей требованиям цифровой эпохи: цифровой валюты центрального банка.

Интерес центральных банков к выпуску цифровых валют быстро переходит от теоретических исследований к предметному обсуждению способов реализации и тестированию вариантов. К стадии полномасштабного выпуска национальной цифровой валюты пока ни одна страна не подошла.

Искусственный интеллект может быть точнее в прогнозах, поскольку, в отличие от человека, беспристрастен и не подвержен предубеждениям. Однако в то же время человеческие ошибки могут оказаться частью его алгоритма, и тогда они будут воспроизводиться систематически.

Цифровизация жизни приводит к появлению новых бизнес-моделей, основанных на разнообразии данных, – экосистем и цифровых платформ. Банки еще до цифровой трансформации выстраивали работу вокруг данных о клиентах, а сейчас к созданию цифровых платформ подключаются регуляторы.

Радж Четти о том, как big data позволяют определить пострадавших от кризиса намного точнее, чем традиционная статистика, как самоизоляция богатых сильнее бьет по бедным и почему антикризисные меры не работают, пока есть опасность заражения.

Негативные последствия пандемии ощущаются во многих сферах экономики. Однако она может ускорить внедрение в жизнь финансовых технологий: стремление защититься от вируса привело к резкому росту спроса на финансовые приложения для смартфонов во всем мире.

Искусственный интеллект хорошо прогнозирует события, заложенные в модели, но беспомощен при реализации непредсказуемого сценария. Со временем он будет выполнять все больше задач центрального банка, но не сможет заменить «человеческое» регулирование без риска для всей системы.

Центральные банки на самом деле уже выпускают цифровые деньги, но только для определенной группы финансовых учреждений. К цифровой валюте центробанков могут получить доступ население и бизнес. И в этом есть как преимущества, так и риски.

Методы машинного обучения способны помочь точнее предсказывать финансовые кризисы, а экономисты учатся расшифровывать, как именно искусственный интеллект принимает решения, чтобы повысить доверие к его прогнозам.

Интерес центральных банков к возможности выпуска собственных цифровых валют (CBDC) вырос, и с большей вероятностью первыми это сделают развивающиеся страны, а не развитые, показал опрос BIS. Однако в абсолютном большинстве стран это вряд ли произойдет в ближайшие шесть лет.

Искусственный интеллект должен увеличивать эффективность бизнеса, но его влияние по-прежнему незаметно в статистике роста производительности. Возможно, этого вклада придется ждать еще десятки лет.

С 2020 г. в России появится новый тип организаций финансового рынка – инвестиционные платформы. Они позволяют гражданам и компаниям привлекать займы напрямую от инвесторов, однако в большинстве стран, включая Россию, находятся за пределами финансового регулирования.

Развитие технологий, с одной стороны, заменяет труд более производительными машинами, с другой – создает спрос на рабочие места, требующие решения неавтоматизируемых задач. Но иногда баланс нарушается и экономика погружается в стагнацию производительности, занятости и зарплат.